B
IPO 공모가 적정성 검증기
3.00
파생 체인
단계 1
케이뱅크/에스팀 공모주 열풍
→
단계 2
공모주 청약 참여자 급증
→
단계 3
공모가 밴드 합리성 판단 도구
→
단계 4
동종업종 비교분석 자동화
문제
개인 투자자와 소형 자산운용사가 IPO 공모가 밴드의 적정성을 판단하기 위해 동종업종 PER/PBR/EV/EBITDA 비교, 수요예측 결과 분석, 유사 IPO 사후 수익률 등을 직접 조사하는 데 건당 3-5시간을 소비한다. 주관사 리서치에만 의존하면 이해충돌로 인해 고평가된 공모가를 적정하다고 오판할 위험이 있다.
솔루션
IPO 증권신고서 자동 파싱 + 동종업종 재무비율 자동 비교 + 유사 IPO 상장 후 6개월 성과 벤치마크 + 적정 공모가 레인지 독립 산출 리포트를 제공하여, 투자자가 독립적 판단 근거를 확보할 수 있게 한다.
NUMR-V Scores
NUMR-V Scoring System
| N Novelty | 1-5 | 시장 내 유사 서비스 부재 정도. 경쟁사 0개 = 5, 10+개 = 1 |
| U Urgency | 1-5 | 사용자가 지금 당장 필요로 하는 긴급성. 트렌드 부합 + 시급성 |
| M Market | 1-5 | 타겟 시장의 크기와 성장 가능성. 프록시 지표 기반 (LLM 추정 X) |
| R Realizability | 1-5 | 1-2인이 실현 가능한 정도. 기술 난이도 + 데이터 확보 용이성 |
| V Validation | 1-5 | 시장 검증 통과 여부. 경쟁사 분석 + 수요 프록시 + 타이밍 |
SaaS N=.15 U=.20 M=.15 R=.30 V=.20
Senior N=.25 U=.25 M=.05 R=.30 V=.15
실현성 (66%)
실현성 분석
| 기술 복잡도 | / 40 | 핵심 기술 스택의 난이도. low=40, medium=24, high=10 |
| 데이터 접근성 | / 25 | 필요 데이터의 확보 용이성. user_generated=25 → proprietary=4 |
| MVP 일정 | / 20 | 최소 기능 제품 구축 소요 기간. 2주=20, 1개월=12, 3개월=8 |
| API 보너스 | / 15 | 공공 API 활용 가능 시 보너스. 매칭 API가 있으면 가산 |
시장 검증 (54/100)
검증 분석
| 경쟁 분석 | / 20 | 경쟁사 검색 결과 기반. 적절한 경쟁 존재 = 시장 검증 |
| 시장 수요 | / 20 | 검색량, 뉴스 언급 등 프록시 지표. 실제 수요의 간접 증거 |
| 타이밍 | / 20 | 현재 트렌드와의 부합도. 규제/기술 변화 시점 적합성 |
| 수익 참조 | / 15 | 유사 비즈니스 모델의 수익 사례. 실제 과금 레퍼런스 존재 여부 |
| 곡괭이 적합 | / 15 | 곡괭이 전략 부합도. 도구/인프라 제공 관점 적합성 |
| 1인 구축 | / 10 | 혼자서 MVP 구축 가능 여부. 외부 의존성 최소화 정도 |
기술 요구사항
데이터 파이프라인 [medium]
백엔드 [medium]
프론트엔드 [low]